خيارات التداول استراتيجيات امتطى

سترادل ستراتيغي مقاربة بسيطة للسوق محايدة في التداول، هناك العديد من استراتيجيات التداول المتطورة المصممة لمساعدة التجار على النجاح بغض النظر عما إذا كان السوق يتحرك صعودا أو هبوطا. بعض الاستراتيجيات الأكثر تطورا، مثل الحديد كوندورس والفراشات الحديد. هي الأسطورية في عالم الخيارات. أنها تتطلب شراء وبيع معقدة من خيارات متعددة في مختلف أسعار الإضراب. والنتيجة النهائية هي التأكد من أن المتداول قادر على الربح بغض النظر عن المكان الذي ينتهي فيه السعر الأساسي للسهم أو العملة أو السلعة. ومع ذلك، واحدة من استراتيجيات الخيار الأقل تطورا يمكن أن يحقق نفس الهدف محايد السوق مع الكثير من المتاعب - وفعاليته. وتعرف هذه الاستراتيجية بأنها سترادل. وهو يتطلب فقط شراء أو بيع واحدة وضعت ومكالمة واحدة من أجل أن تصبح مفعلة. في هذه المقالة، وأيضا نلقي نظرة على مختلف أنواع سترادلز والفوائد والمزالق من كل. أنواع سترادلز هو سترادل هي استراتيجية التي يتم إنجازها من خلال عقد عدد متساو من يضع ويدعو بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. وفيما يلي نوعين من المواقف متداخلة. لونغ سترادل - تم تصميم الفاصل الطويل حول شراء المكالمة والدعوة على نفس سعر الإضراب نفسه وتاريخ انتهاء الصلاحية. ويهدف المدى الطويل للاستفادة من تغير سعر السوق من خلال استغلال زيادة التقلب. وبغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه سعر السوق، فإن وضعية المدى الطويل ستتمكن من الاستفادة منه. شورت سترادل - سترادل القصيرة تتطلب من المتداول بيع كل من خيار الشراء والمكالمة بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. من خلال بيع الخيارات، التاجر هو قادرة على جمع قسط كربح. ويزدهر المتداول فقط عندما يكون هناك امتداد قصير في سوق ذات تقلبات قليلة أو معدومة. وستستند فرصة الربح 100 على عدم قدرة الأسواق على التحرك صعودا أو هبوطا. وإذا ما تطور السوق تحيزا في الاتجاهين، فإن مجموع الأقساط المحصلة معرض للخطر. ويستند نجاح أو فشل أي امتداد إلى القيود الطبيعية التي تنطوي عليها الخيارات بطبيعتها جنبا إلى جنب مع الزخم العام للأسواق. (لمزيد من المعلومات، انظر أوبتيون باسيكش توتوريال) ذي سترادل طويلة تم تصميم سترادل طويلة خصيصا لمساعدة المتداول على كسب الأرباح بغض النظر عن المكان الذي يقرر السوق أن يذهب. هناك ثلاثة اتجاهات السوق قد تتحرك: صعودا وهبوطا أو جانبية. عندما يتحرك السوق جانبية، من الصعب معرفة ما إذا كان سوف كسر إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. للتحضير بنجاح للانفتاح الأسواق. هناك واحد من خيارين المتاحة: التاجر يمكن اختيار جانب وتأمل أن السوق يكسر في هذا الاتجاه. يمكن للتاجر التحوط له أو لها الرهانات واختيار كلا الجانبين في وقت واحد. ثاتس حيث يأتي سترادل طويلة في. من خلال شراء وضع ودعوة، التاجر هو قادرة على التقاط الأسواق تتحرك بغض النظر عن اتجاهها. إذا كان السوق يتحرك صعودا، الدعوة هي هناك إذا كان السوق يتحرك إلى أسفل، ووضع هناك. في الشكل 1، ونحن ننظر إلى لقطة لمدة 17 يوما من سوق اليورو. هذه اللقطة تجد اليورو عالقا بين 1.5660 و 1.54. في حين أن السوق يبدو أنه قد اختراق سعر 1.5660، ليس هناك ما يضمن أنها سوف. وبناء على هذا عدم اليقين، فإن شراء سترادل سوف يسمح لنا بالقبض على السوق إذا كسر إلى الاتجاه الصعودي أو إذا كان يتراجع إلى مستوى 1.54. وهذا يسمح للتاجر لتجنب أي مفاجآت. عيوب إلى سترادل طويلة وفيما يلي العيوب الرئيسية الثلاثة إلى سترادل طويلة. النفقات خطر الخسارة عدم وجود تقلبات القاعدة الأساسية عندما يتعلق الأمر خيارات الشراء هو أن في المال والخيارات في المال هي أغلى من الخيارات خارج المال. كل خيار في المال يمكن أن تكون قيمتها بضعة آلاف من الدولارات. لذلك في حين أن القصد الأصلي هو أن تكون قادرة على التقاط الأسواق تتحرك، فإن تكلفة القيام بذلك قد لا تتناسب مع المبلغ المعرض للخطر. في الشكل 2 نرى أن السوق يكسر إلى الاتجاه الصعودي، مباشرة من خلال 1.5660. وهذا يقودنا إلى المشكلة الثانية: خطر الخسارة. في حين أن دعوتنا عند 1.5660 قد تحركت الآن في المال وزيادة في القيمة في هذه العملية، فإن 1.5660 وضعت الآن في القيمة لأنها قد انتقلت الآن أبعد من المال. مدى سرعة التاجر يمكن الخروج من الجانب الخاسر من سترادل سيكون لها تأثير كبير على ما يمكن أن تكون النتيجة الإجمالية مربحة من سترادل. إذا كانت الخسائر الخيار أسرع من المكاسب الخيار أو فشل السوق في التحرك بما فيه الكفاية للتعويض عن الخسائر، فإن التجارة العامة ستكون خاسرة. ويتناول العيب النهائي التركيبة المتأصلة من الخيارات. وتتألف جميع الخيارات من القيمتين التاليتين. قيمة الوقت - تأتي القيمة الزمنية من مدى انتهاء صلاحية الخيار. (لمزيد من التبصر، وقراءة أهمية قيمة الوقت.) القيمة الجوهرية - القيمة الجوهرية تأتي من سعر الإضراب خيارات يجري بها، في، أو في المال. إذا كان السوق يفتقر إلى التقلبات ولا يتحرك صعودا أو هبوطا، فإن كل من خيار وضع والدعوة تفقد قيمة كل يوم. هذا سوف يستمر حتى السوق إما يختار بشكل نهائي الاتجاه أو الخيارات تنتهي بلا قيمة. ذي سترادلز قصيرة قوة قصيرة هو أيضا عيبها. وبدلا من شراء المكالمة والدعوة، يتم بيع المكالمة والدعوة من أجل توليد الدخل من الأقساط. الآلاف التي أنفقت من قبل المشترين وضع ودعوة فعلا ملء حسابك. هذا يمكن أن يكون نعمة كبيرة لأي تاجر. الجانب السلبي، ومع ذلك، هو أنه عندما تبيع خيارا تعرض نفسك لمخاطر غير محدودة. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر مخاطر الخيارات التي يمكن أن تدمر محفظتك.) طالما أن السوق لا تتحرك صعودا أو هبوطا في السعر، والتاجر سترادل قصيرة على ما يرام تماما. السيناريو الأمثل مربحة ينطوي على تآكل كل من قيمة الوقت والقيمة الجوهرية للخيارات وضع والدعوة. في حالة أن السوق لا اختيار الاتجاه، والتاجر ليس فقط لدفع أي خسائر التي تتراكم. ولكن عليه أيضا أن يعيد القسط الذي جمعه. واللجوء الوحيد إلى أن التجار المتداولين على المدى القصير هو إعادة شراء الخيارات التي يباعونها عندما تبرر القيمة القيام بذلك. ويمكن أن يحدث هذا في أي وقت خلال دورة حياة التجارة. إذا لم يتم ذلك، الخيار الوحيد هو الاستمرار حتى انتهاء الصلاحية. عندما يعمل سترادلز أفضل يعمل سترادل الخيار الأفضل عندما يلتقي واحد على الأقل من هذه المعايير الثلاثة: السوق في نمط جانبي. هناك أخبار أو أرباح أو إعلانات أخرى في انتظار المراجعة. ويتوقع المحللون تنبؤات واسعة بشأن إعلان معين. يمكن أن يكون للمحللين تأثير هائل على كيفية تفاعل السوق قبل الإعلان. وقبل اتخاذ أي قرار بشأن الأرباح أو محللي الإعلانات الحكومية، يبذلون قصارى جهدهم للتنبؤ بما ستكون عليه القيمة الدقيقة للإعلان. قد یقوم المحللون بتقدیر تقدیرات قبل اسابیع من الإعلان الفعلي، مما یجبر السوق علی التحرك صعودا أو هبوطا. ما إذا كان التنبؤ صحيحا أم خطأ هو ثانوي لكيفية تفاعل السوق وعما إذا كان سترادل الخاص بك سيكون مربحا. (لمزيد من التبصر، قراءة توصيات المحلل: هل بيع التقييمات موجودة) بعد الإفراج عن الأرقام الفعلية، والسوق لديها واحدة من طريقتين للرد: ​​توقعات المحللين يمكن أن تضيف إما إلى أو خفض الزخم من السعر الفعلي مرة واحدة هو الإعلان مصنوع. وبعبارة أخرى، فإنه سيتم المضي قدما في اتجاه ما توقع المحلل أو أنها سوف تظهر علامات التعب. ويمكن أن يستفيد بنجاح من هذا النوع من سيناريو السوق بشكل ناجح، قصير أو طويل. وتحدث الصعوبة في معرفة متى ستستخدم فترة قصيرة أو طويلة. هذا لا يمكن إلا أن تحدد عندما السوق سوف تتحرك مضادة للأخبار وعندما الأخبار ببساطة إضافة إلى زخم اتجاه الأسواق. خاتمة هناك ضغط مستمر على التجار لاختيار شراء أو بيع، وجمع قسط أو دفع أقساط، ولكن سترادل هو التعادل الكبير. سترادل يسمح للتاجر للسماح للسوق تقرر حيث تريد أن تذهب. والأقوال التجارية الكلاسيكية هو الاتجاه هو صديقك. الاستفادة من واحدة من عدد قليل من المرات التي يسمح لك أن تكون في مكانين في وقت واحد مع كل من وضع ودعوة. بريكينغ دون سترادلز سترادلز هي استراتيجية جيدة لمتابعة إذا كان المستثمر يعتقد أن سعر السهم سوف تتحرك بشكل ملحوظ ولكن هو غير متأكد من أي اتجاه. وبالتالي، هذه هي استراتيجية محايدة، حيث أن المستثمر غير مبال إذا كان السهم ترتفع أو هبوطا، طالما يتحرك السعر بما فيه الكفاية لاستراتيجية لكسب الربح. سترادل الميكانيكا والخصائص المفتاح لإنشاء موقف سترادل طويلة هو شراء خيار مكالمة واحدة وخيار واحد وضع. يجب أن يكون لكل الخيارين نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. إذا تم شراء أسعار مخالفة غير مطابقة، يعتبر الموقف بعد ذلك بمثابة خنق، وليس سترادل. مواقف متداخلة طويلة لها ربح غير محدود ومحدودية المخاطر. إذا استمر سعر الأصل الأساسي في الزيادة، فإن الربح المحتمل غير محدود. إذا كان سعر الأصل الأساسي يذهب إلى الصفر، فإن الربح سيكون سعر الإضراب ناقصا الأقساط المدفوعة للخيارات. في كلتا الحالتين، الحد الأقصى للمخاطر هو التكلفة الإجمالية للدخول في الموقف، وهو سعر خيار المكالمة بالإضافة إلى سعر الخيار وضع. يتم احتساب الربح عند زيادة سعر الأصل الأساسي من خلال: الربح (أعلى) سعر الأصل الأساسي - سعر الإضراب لخيار المكالمة - صافي الأقساط المدفوعة يتم احتساب الربح عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي : الربح (لأسفل) سعر الإضراب لخيار البیع - سعر الأصل الأساسي - صافي الأقساط المدفوعة إن الحد الأقصی للخسارة ھو إجمالي صافي الأقساط المدفوعة بالإضافة إلی أي عمولات تجاریة. تحدث هذه الخسارة عندما يساوي سعر الأصل الأساسي سعر الإضراب للخيارات عند انتهاء الصلاحية. هناك نوعان من نقاط التعادل في موقف سترادل. الأولى، والمعروفة باسم نقطة التعادل العليا، تساوي سعر الإضراب لخيار المكالمة بالإضافة إلى صافي الأقساط المدفوعة. أما النقطة الثانية، وهي نقطة التعادل الأدنى، فتساوي سعر الإضراب لخيار الخيار أقل من الأقساط المدفوعة. سترادل إكسامبل سعر السهم هو 50 للسهم الواحد. يتم تسعير خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 50 في 3، ويتم تسعير الخيار مع نفس سعر الإضراب أيضا في 3. المستثمر يدخل في سترادل من خلال شراء واحدة من كل خيار. سوف یستفید المرکز عند انتھاء الصلاحیة إذا کان سعر السھم أعلی من 56 أو أقل من 44. ویحدث الحد الأقصی للخسارة 6 إذا ظل السعر بسعر 50 عند انتھاء صلاحیتھ. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم في 65، فإن موقف الربح: الربح 65 - 50 - 6 9Option سترادلز و سترادل استراتيجية الخيار سترادلز - استراتيجية سترادل هي استراتيجية الخيار الذي يقوم على شراء كل من الدعوة ووضع الأسهم. لاحظ أن هناك أشكال مختلفة من سترادلز، ولكننا سوف تغطي فقط استراتيجية سترادل الأساسية. لبدء خيار سترادل، ونحن شراء شراء ووضع الأسهم مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب. على سبيل المثال، سوف نبدأ سترادل لشركة أبك عن طريق شراء 20 يونيو دعوة وكذلك 20 يونيو وضع. الآن لماذا نرغب في شراء كل من المكالمات ووضع المكالمات هي عندما كنت تتوقع أن يرتفع السهم، و بوتس ل عندما تتوقع السهم إلى النزول، والحق في عالم مثالي، نود أن تكون قادرة للتنبؤ بوضوح اتجاه الأسهم. ومع ذلك، في العالم الحقيقي، من الصعب جدا. من ناحية أخرى، من الأسهل نسبيا التنبؤ ما إذا كان الأسهم سوف تتحرك (دون معرفة ما إذا كان التحرك هو أعلى أو لأسفل). ومن طرق التنبؤ بالتذبذب استخدام المؤشر التقني المسمى بولينجر باندز. على سبيل المثال، أنت تعرف أن التقرير السنوي أبجس يخرج هذا الأسبوع، ولكن لا أعرف ما إذا كانت سوف تتجاوز التوقعات أم لا. هل يمكن أن نفترض أن سعر السهم سيكون متقلبا جدا، ولكن لأنك لا تعرف الأخبار في التقرير السنوي، لم يكن لديك فكرة التي الاتجاه سوف تتحرك الأسهم. وفي مثل هذه الحالات، سيكون من الجيد اعتماد استراتيجية قائمة على الخيارات. إذا كان سعر السهم يطلق النار على ما يصل، وسوف تكون الدعوة الخاصة بك وسيلة في المال، ووضع الخاص بك سيكون لا قيمة له. إذا كان السعر ينهار، وضع الخاص بك وسوف تكون وسيلة في المال، وسوف نداء الخاص بك لا قيمة له. هذا هو أكثر أمانا من شراء إما مجرد دعوة أو مجرد وضع. إذا كنت قد اشتريت فقط خيار من جانب واحد، والسعر يذهب بطريقة خاطئة، كنت تبحث في ربما تفقد كامل الاستثمار قسط الخاص بك. في حالة سترادلز، سوف تكون آمنة في كلتا الحالتين، على الرغم من أنك تنفق أكثر في البداية منذ لديك لدفع أقساط كل من الدعوة ووضع. في استراتيجية سترادل، يمكنك شراء كل من الدعوة ووضع لنفس الأسهم، مع تواريخ انتهاء صلاحية مماثلة وأسعار الإضراب. هذه الاستراتيجية جيدة للأسهم حيث تتوقع تقلب ولكن لا أعرف أي اتجاه سوف تذهب. سوف تستفيد ما إذا كان السهم يقفز أو يسقط. دعونا ننظر إلى مثال عددي: بالنسبة للأسهم شيز، يتيح تخيل سعر السهم يجلس الآن في 63. هناك أنباء أن دعوى قضائية ضد شيز ستختتم غدا. بغض النظر عن نتيجة الدعوى، وانت تعرف أنه سيكون هناك تقلب. إذا فازوا، فإن السعر يقفز. إذا فقدوا، فسوف ينخفض ​​السعر. لذلك نقرر الشروع في استراتيجية سترادل على الأسهم شيز. قررنا شراء 65 مكالمة و 65 وضع على شيز، 65 كونها أقرب سعر الإضراب إلى سعر السهم الحالي من 63. قسط للدعوة (وهو 2 خارج من المال) هو 0.75، و قسط لوضع (الذي هو 2 في المال) هو 3.00. وبالتالي فإن مجموع استثماراتنا الأولية هو مجموع كل من الأقساط، وهو 3.75. سريع إلى الأمام 2 أيام. فاز شيز المعركة القانونية المستثمرين أكثر ثقة من الأسهم والسعر يقفز إلى 72. و 65 دعوة الآن 7 في المال وقسطه هو الآن 8.00. و 65 وضع الآن طريقة الخروج من المال وقسطه هو الآن 0.25. إذا قمنا بإغلاق كلا الموقفين وبيع كلا الخيارين، فإننا سوف نقد في 8.00 0.25 8.25. هذا ربح 4.50 على الاستثمار الأولي 3.75 دعونا ننظر إلى هذا في شكل جدول: بالطبع، كنا يمكن أن يكون مجرد اشترى خيار المكالمة الأساسية وحصل على ربح أكبر. لكننا لم نكن نعرف أي اتجاه سعر السهم سوف تذهب. إذا خسر شيز المعركة القانونية، وكان الثمن قد انخفض 10، مما يجعل لدينا دعوة لا قيمة لها ويسبب لنا أن نفقد استثمارنا بأكمله. استراتيجية سترادل هي أكثر تحفظا وسوف تستفيد ما إذا كان السهم يذهب صعودا أو هبوطا. إذا سترادلز هي جيدة جدا، لماذا لا الجميع استخدامها لكل الاستثمار ويفشل عندما لا يتحرك سعر السهم. إذا كان سعر السهم يحوم حول السعر الأولي، فإن كلا من الدعوة ووضع لن يكون ذلك بكثير في المال. وعلاوة على ذلك، كلما كان أقرب إلى تاريخ انتهاء الصلاحية، وأقساط أرخص هي. أقساط الخيار لها قيمة الوقت المرتبطة بها. وبالتالي فإن خيار انتهاء هذا الشهر سيكون قسط أرخص من خيار مع نفس سعر الإضراب تنتهي في العام المقبل. لذلك في حالة عدم تحرك سعر السهم، فإن أقساط كل من المكالمة والبيع سوف تتحلل ببطء، ونحن قد ينتهي في نهاية المطاف خسارة نسبة كبيرة من استثماراتنا. وخلاصة القول هي: من أجل أن تكون استراتيجية الخيار خيار مربحة، يجب أن يكون هناك تقلب، وحركة ملحوظة في سعر السهم. خيارات لها قيمة الوقت المرتبطة بها. كلما كانوا أقرب إلى تاريخ انتهاء الصلاحية، وأقل قيمتها. لذلك، سترادل سوف تفشل إذا لم يتحرك سعر السهم. سوف أقساط كل من الدعوة ووضع تسوس ببطء، وسوف يؤدي إلى خسارة. يمكن للمستثمر أكثر تقدما قرص سترادلز لخلق العديد من الاختلافات. يمكنهم شراء كميات مختلفة من المكالمات ويضع مع أسعار الإضراب مختلفة أو تواريخ انتهاء الصلاحية، وتعديل سترادلز لتناسب استراتيجياتها الفردية والتسامح المخاطر. وهذا يتجاوز نطاق هذا الدليل. مواضيع أخرى في هذا الدليل